- Tăng mức độ tiếp xúc với thị trường: Crypto perpetuals cho phép bạn đầu cơ vào biến động giá tiền điện tử mà không cần sở hữu tài sản cơ bản, và cung cấp đòn bẩy với tài sản đó mà chỉ cần ít tài sản thế chấp ban đầu.
- Giao dịch linh hoạt: Không giống như hợp đồng tương lai truyền thống, perpetuals không có ngày hết hạn và được thanh toán liên tục, mang lại cho các nhà giao dịch sự linh hoạt hơn trong việc đầu cơ và phòng ngừa rủi ro.
- Tỷ lệ tài trợ: Nếu một perpetual được giao dịch cao hơn giá giao ngay, người nắm giữ vị thế mua phải trả một khoản phí cho người nắm giữ vị thế bán, và ngược lại.
- Quản lý rủi ro: Các chiến lược an toàn như lệnh cắt lỗ và duy trì biên độ an toàn là điều cần thiết khi giao dịch perpetuals.
Crypto Perpetuals Là Gì?
Hợp đồng tương lai vĩnh viễn, thường được gọi là "perpetuals" hoặc “perps”, là một trong những công cụ năng động nhất trong lĩnh vực giao dịch tiền điện tử. Những công cụ phái sinh này cho phép bạn đặt cược vào biến động giá của tiền điện tử mà không cần thực sự sở hữu các tài sản cơ bản. Và không giống như hợp đồng tương lai truyền thống, vốn hết hạn vào một ngày cố định, perpetuals có thể được nắm giữ vô thời hạn.
Do đó, hợp đồng tương lai vĩnh viễn đã trở thành công cụ ưa thích của các nhà giao dịch tiền điện tử thông minh, những người muốn duy trì sự linh hoạt và tham gia mà không bị ràng buộc bởi các hợp đồng truyền thống.
Lợi Ích Của Việc Giao Dịch Crypto Perpetuals
Perpetuals không chỉ đơn thuần là một công cụ giao dịch; chúng mang lại sự linh hoạt, đòn bẩy, và cơ hội để phòng ngừa rủi ro trước sự biến động của thị trường.
- Giao Dịch Linh Hoạt: Với việc không có ngày hết hạn, bạn có thể giữ vị thế của mình bao lâu tùy ý—điều này rất phù hợp với một thị trường khó lường như tiền điện tử.
- Tăng Mức Độ Tiếp Xúc Với Thị Trường: Hợp đồng tương lai vĩnh viễn cho phép bạn khuếch đại mức độ tiếp xúc với thị trường bằng một số vốn nhỏ hơn. Hiệu quả vốn này có thể mang lại lợi nhuận tiềm năng cao hơn cho khoản đầu tư của bạn.
- Thanh Toán Liên Tục: Hợp đồng tương lai vĩnh viễn sử dụng tỷ lệ tài trợ để duy trì sự đồng nhất giá với thị trường giao ngay, nghĩa là perpetuals được thanh toán liên tục và loại bỏ nhu cầu gia hạn hợp đồng.
- Phòng Ngừa Rủi Ro: Nếu bạn đang nắm giữ một loại tiền điện tử nhất định, bạn có thể sử dụng perpetuals để phòng ngừa rủi ro trước những biến động giá tiêu cực, bảo vệ danh mục đầu tư của bạn khỏi sự biến động. Ví dụ, nếu bạn đang nắm giữ Bitcoin, bạn có thể sử dụng hợp đồng tương lai vĩnh viễn để bán khống Bitcoin, bù đắp những tổn thất tiềm năng nếu giá Bitcoin giảm.
Những tính năng này mang lại cho perpetuals nhiều lợi thế so với hợp đồng tương lai truyền thống. Cả perpetuals và hợp đồng tương lai đều cho phép bạn đầu cơ giá tiền điện tử có hoặc không có đòn bẩy, nhưng perpetuals cho phép bạn phản ứng ngay lập tức và liên tục cập nhật, khi bạn trải nghiệm lợi nhuận và thua lỗ theo thời gian thực mà không gặp rủi ro về giới hạn thời gian hoặc bị khóa vốn.
Crypto Perpetuals Hoạt Động Như Thế Nào?
Hiểu rõ cơ chế đằng sau hợp đồng tương lai vĩnh viễn là điều quan trọng đối với bất kỳ nhà giao dịch nào. Dưới đây là phần giải thích chi tiết:
- Tỷ Lệ Tài Trợ (Funding Rate): Tỷ lệ tài trợ là một khoản phí định kỳ được thanh toán giữa các vị thế mua và bán. Cơ chế này giúp giữ giá hợp đồng perpetual phù hợp với giá giao ngay của tài sản cơ bản.
- Giá Đánh Dấu (Mark Price): Giá đánh dấu của một hợp đồng perpetual được sử dụng để tính lợi nhuận và thua lỗ chưa thực hiện của bạn và rất quan trọng trong việc kích hoạt thanh lý. Giá đánh dấu thường được tính bằng cách kết hợp giá giao ngay và mức trung bình của giá hợp đồng tương lai vĩnh viễn trên các sàn giao dịch khác nhau.
- Đòn Bẩy (Leverage): Đòn bẩy cho phép các nhà giao dịch khuếch đại mức độ tiếp xúc của họ với các biến động giá của tài sản. Tuy nhiên, điều này đi kèm với rủi ro bị thanh lý nếu thị trường di chuyển ngược lại với vị thế của họ. Nói cách khác, sử dụng đòn bẩy cao có thể khuếch đại lợi nhuận của bạn hoặc làm gia tăng thua lỗ, khiến nó trở thành một con dao hai lưỡi.
- Yêu Cầu Ký Quỹ (Margin Requirements): Khi giao dịch perpetuals, bạn phải duy trì một lượng vốn tối thiểu trong tài khoản—thường là một phần của tổng quy mô giao dịch. Số tiền này được gọi là ký quỹ. Nếu vốn chủ sở hữu của tài khoản giảm xuống dưới mức này, vị thế của bạn có thể bị thanh lý để bù đắp các khoản lỗ.
Xem Xét Kỹ Hơn Về Tỷ Lệ Tài Trợ
Việc bạn hiểu rõ cách hoạt động của tỷ lệ tài trợ có thể quyết định sự thành công hay thất bại trong chiến lược giao dịch perpetuals của bạn, vì vậy hãy cùng đi sâu vào khái niệm quan trọng này.
Như đã đề cập, tỷ lệ tài trợ đảm bảo rằng giá của hợp đồng perpetual không lệch quá xa so với giá thực tế của tài sản. Mặc dù tỷ lệ tài trợ chính xác khác nhau giữa các hợp đồng perpetual, chúng đều là các khoản thanh toán định kỳ được thực hiện giữa những người nắm giữ vị thế mua và vị thế bán, dựa trên sự chênh lệch giữa giá hợp đồng và giá giao ngay.
Do đó, nếu giá perpetual cao hơn giá giao ngay, những người nắm giữ vị thế mua sẽ phải trả một khoản phí cho những người nắm giữ vị thế bán, và ngược lại. Đây là một cơ chế được thiết kế để giữ cho giao dịch cân bằng và ngăn chặn bất kỳ sự chênh lệch giá quá lớn nào.
Tỷ lệ tài trợ không phải tự nhiên mà có. Chúng được tính toán dựa trên điều kiện thị trường hiện tại, bao gồm mức độ mà giá perpetual lệch khỏi giá giao ngay, cộng thêm một chút cho lãi suất. Nếu bạn đang giao dịch perpetuals, hãy chú ý đến tỷ lệ tài trợ của chúng. Cơ chế này có thể giúp bạn kiếm được lợi nhuận khi nắm giữ một vị thế khi động lực thị trường có lợi cho bạn, nhưng tỷ lệ cao cũng có thể biến một giao dịch có lợi nhuận thành một giao dịch hòa vốn—hoặc tệ hơn.
Ví Dụ: Giao Dịch Hợp Đồng Vĩnh Viễn Bitcoin
Các khái niệm chính được giới thiệu ở trên có thể hơi trừu tượng, vì vậy hãy sử dụng một ví dụ thực tế để xem cách chúng kết hợp trong một giao dịch hợp đồng vĩnh viễn thực tế:
Giả sử bạn có $1,000 trong tài khoản giao dịch của mình và quyết định giao dịch hợp đồng vĩnh viễn Bitcoin với đòn bẩy 5x. Điều này có nghĩa là với mỗi $1 tiền của bạn, bạn có thể giao dịch với giá trị $5 Bitcoin. Giá hiện tại của Bitcoin là $10,000.
Kích Thước Vị Thế và Đòn Bẩy
Với đòn bẩy 5x, $1,000 của bạn cho phép bạn mở một vị thế trị giá $5,000 (5 x $1,000). Điều này có nghĩa là bạn có thể mua 0,5 BTC ($5,000 / $10,000).
Giá Đánh Dấu và Tỷ Lệ Tài Trợ
Giả sử giá đánh dấu cũng là $10,000 và tỷ lệ tài trợ là 0,01% mỗi 8 giờ. Vì vị thế của bạn là mua (bạn đang mua BTC) và giá hợp đồng vĩnh viễn cao hơn giá giao ngay, bạn sẽ phải trả tỷ lệ tài trợ này cho những người nắm giữ vị thế bán.
Yêu Cầu Ký Quỹ và Thanh Lý
Ký quỹ ban đầu của bạn là $1,000, tương đương 20% của tổng kích thước vị thế ($5,000). Nếu giá Bitcoin giảm xuống còn $9,800, vị thế của bạn sẽ trị giá $4,900 (0,5 BTC x $9,800). Lỗ của bạn sẽ là $100 ($5,000 - $4,900), làm giảm vốn chủ sở hữu của bạn từ $1,000 xuống còn $900.
Giả sử yêu cầu ký quỹ bảo trì là 10%. Ký quỹ bảo trì của bạn sẽ là $500 (10% của $5,000). Nếu vốn chủ sở hữu của bạn giảm xuống dưới mức này, vị thế của bạn có thể bị thanh lý để bù đắp các khoản lỗ.
Tính Toán Lợi Nhuận và Thua Lỗ
Nếu giá Bitcoin tăng lên $10,500, vị thế của bạn sẽ trị giá $5,250 (0,5 BTC x $10,500). Lợi nhuận của bạn sẽ là $250 ($5,250 - $5,000), mang lại tỷ suất lợi nhuận 25% trên khoản đầu tư ban đầu $1,000 của bạn.
Tuy nhiên, bạn cũng phải trả tỷ lệ tài trợ. Nếu tỷ lệ tài trợ là 0,01% mỗi 8 giờ và bạn giữ vị thế của mình trong 24 giờ, bạn sẽ phải trả ba lần (0,01% x 3 = 0,03%). Trên một vị thế $5,000, điều này tương đương với $1,50 (0,03% x $5,000). Sau khi trừ khoản thanh toán tài trợ, lợi nhuận ròng của bạn sẽ là $248,50.
Quản Lý Rủi Ro Khi Giao Dịch Perpetuals
Mặc dù perpetuals là một công cụ mạnh mẽ trong kho vũ khí của bạn, nhưng tất cả các công cụ tài chính đều đi kèm với những rủi ro nhất định và phải được sử dụng cẩn thận. Nếu bạn đang cân nhắc giao dịch crypto perpetuals, hãy đảm bảo giảm thiểu rủi ro bằng cách thực hiện những điều sau:
- Sử Dụng Lệnh Cắt Lỗ (Stop-Loss Orders): Lệnh cắt lỗ tự động đóng vị thế khi giá đạt đến một mức nhất định, giới hạn những tổn thất tiềm năng. Chúng rất quan trọng trong việc quản lý rủi ro, đặc biệt trong điều kiện thị trường biến động.
- Chú Ý Đến Ký Quỹ: Duy trì đủ ký quỹ là điều cần thiết để tránh bị thanh lý. Hãy theo dõi chặt chẽ các vị thế của bạn và đảm bảo bạn có đủ quỹ để đáp ứng yêu cầu ký quỹ.
- Sử Dụng Đòn Bẩy Thấp Hơn: Mặc dù đòn bẩy có thể khuếch đại lợi nhuận, nhưng nó cũng làm tăng nguy cơ thua lỗ đáng kể. Trừ khi bạn có nhiều kinh nghiệm, bạn nên sử dụng đòn bẩy một cách thận trọng.
- Đa Dạng Hóa Các Vị Thế Của Bạn: Đa dạng hóa có thể giúp phân tán rủi ro. Thay vì đầu tư tất cả vào một vị thế perpetual duy nhất, bạn nên cân nhắc đa dạng hóa danh mục đầu tư của mình qua các tài sản khác nhau hoặc áp dụng các chiến lược giao dịch khác nhau.
- Luôn Cập Nhật Thông Tin: Thị trường tiền điện tử rất năng động và dễ bị ảnh hưởng bởi tin tức, các diễn biến pháp lý, và tâm lý thị trường. Luôn cập nhật thông tin có thể giúp bạn dự đoán các biến động của thị trường và điều chỉnh chiến lược của mình một cách phù hợp.
Những Suy Nghĩ Cuối Cùng
Dù bạn là một nhà giao dịch giàu kinh nghiệm hay mới bước chân vào thế giới tiền điện tử, perpetuals mang đến một cách linh hoạt để tham gia vào thị trường đầy hứng khởi này. Nhưng hãy nhớ rằng, trong giao dịch cũng như trong cuộc sống, không có phần thưởng nào mà không đi kèm với rủi ro—vì vậy hãy giao dịch một cách thông minh, bắt đầu chậm rãi và áp dụng phương pháp trung bình hóa chi phí (dollar cost averaging) nếu bạn mới bắt đầu.
Tuyên bố từ chối trách nhiệm: Nội dung này được cung cấp cho bạn trên cơ sở "nguyên trạng" chỉ với mục đích cung cấp thông tin chung và giáo dục, không kèm theo bất kỳ sự đảm bảo hay cam kết nào. Nội dung này không nên được hiểu như là lời khuyên tài chính, pháp lý, hoặc chuyên môn khác, và cũng không nhằm mục đích khuyến nghị việc mua bất kỳ sản phẩm hoặc dịch vụ cụ thể nào. Bạn nên tìm kiếm lời khuyên riêng từ các cố vấn chuyên nghiệp thích hợp. Nếu bài viết được đóng góp bởi một bên thứ ba, xin lưu ý rằng các quan điểm được thể hiện thuộc về bên thứ ba đó và không nhất thiết phản ánh quan điểm của Backpack. Vui lòng đọc kỹ tuyên bố từ chối trách nhiệm đầy đủ của chúng tôi để biết thêm chi tiết. Giá tài sản kỹ thuật số có thể biến động. Giá trị khoản đầu tư của bạn có thể giảm hoặc tăng và bạn có thể không lấy lại được số tiền đã đầu tư. Bạn hoàn toàn chịu trách nhiệm cho các quyết định đầu tư của mình và Backpack không chịu trách nhiệm cho bất kỳ tổn thất nào bạn có thể gặp phải. Tài liệu này không nên được hiểu như là lời khuyên tài chính, pháp lý hoặc chuyên môn khác.
.png)
